рефераты
Главная

Рефераты по авиации и космонавтике

Рефераты по административному праву

Рефераты по безопасности жизнедеятельности

Рефераты по арбитражному процессу

Рефераты по архитектуре

Рефераты по астрономии

Рефераты по банковскому делу

Рефераты по сексологии

Рефераты по информатике программированию

Рефераты по биологии

Рефераты по экономике

Рефераты по москвоведению

Рефераты по экологии

Краткое содержание произведений

Рефераты по физкультуре и спорту

Топики по английскому языку

Рефераты по математике

Рефераты по музыке

Остальные рефераты

Рефераты по биржевому делу

Рефераты по ботанике и сельскому хозяйству

Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту

Рефераты по валютным отношениям

Рефераты по ветеринарии

Рефераты для военной кафедры

Рефераты по географии

Рефераты по геодезии

Рефераты по геологии

Рефераты по геополитике

Рефераты по государству и праву

Рефераты по гражданскому праву и процессу

Рефераты по кредитованию

Рефераты по естествознанию

Рефераты по истории техники

Рефераты по журналистике

Рефераты по зоологии

Рефераты по инвестициям

Рефераты по информатике

Исторические личности

Рефераты по кибернетике

Рефераты по коммуникации и связи

Рефераты по косметологии

Рефераты по криминалистике

Рефераты по криминологии

Рефераты по науке и технике

Рефераты по кулинарии

Рефераты по культурологии



Рефераты по авиации и космонавтике

Рефераты по административному праву

Рефераты по безопасности жизнедеятельности

Рефераты по арбитражному процессу

Рефераты по архитектуре

Рефераты по астрономии

Рефераты по банковскому делу

Рефераты по сексологии

Рефераты по информатике программированию

Рефераты по биологии

Рефераты по экономике

Рефераты по москвоведению

Рефераты по экологии

Краткое содержание произведений

Рефераты по физкультуре и спорту

Топики по английскому языку

Рефераты по математике

Рефераты по музыке

Остальные рефераты

Рефераты по биржевому делу

Рефераты по ботанике и сельскому хозяйству

Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту

Рефераты по валютным отношениям

Рефераты по ветеринарии

Рефераты для военной кафедры

Рефераты по географии

Рефераты по геодезии

Рефераты по геологии

Рефераты по геополитике

Рефераты по государству и праву

Рефераты по гражданскому праву и процессу

Рефераты по кредитованию

Рефераты по естествознанию

Рефераты по истории техники

Рефераты по журналистике

Рефераты по зоологии

Рефераты по инвестициям

Рефераты по информатике

Исторические личности

Рефераты по кибернетике

Рефераты по коммуникации и связи

Рефераты по косметологии

Рефераты по криминалистике

Рефераты по криминологии

Рефераты по науке и технике

Рефераты по кулинарии

Рефераты по культурологии

Курсовая работа: Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Курсовая работа: Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Федеральное агентство РФ по образованию

Белгородский государственный технологический университет

им. В.Г. Шухова

Кафедра Стратегического управления

 

Курсовой проект

по дисциплине: "Финансовое планирование"

на тему: Разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1"

Выполнил: ст. гр. ЭК-51

Собкин В.А.

Проверил: к. э. н., доц.

Акимова Г.З.

Белгород 2005


Содержание

Введение. 3

1. Краткая характеристика предприятия. 5

1.1 Юридические сведения о предприятии. 5

1.2 Производственная структура завода ЖБК-1. 6

2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса. 9

2.1 Общий анализ деятельности предприятия. 9

2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии. 10

2.3 Анализ движения денежных средств. 15

2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости. 17

2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия. 20

3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса. 25

3.1 Рабочий капитал чистые активы.. 25

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия  25

3.3 Расчет экономического роста предприятия. 27

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия. 28

4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО "Завод ЖБК-1". 30

5. Политика ценообразования. 33

6. Оценка эффективности капитальных вложений. 35

7. Планирование доходов и расходов. 41

8. Планирование движения денежных средств. 43

9. Прогноз баланса активов и пассивов. 45

Заключение. 48

Список литературы.. 50


Введение

Деятельность любой организации тесно связана с регистрацией, мониторингом и регулированием финансовых потоков. Они в свою очередь являются денежным воплощением всех тех материальных ресурсов, которые участвуют в хозяйственном процессе предприятия. Это в первую очередь основные и оборотные средства, а также нематериальные активы. Актуальность применения методики финансового планирования обуславливается возросшей в современных условиях необходимостью грамотно распоряжаться собственными ресурсами с целью максимизации доходов и повышения рентабельности хозяйственной деятельности.

Таким образом целью данного проекта является разработка финансового плана ОАО "Завод ЖБК-1" в разрезе обоснования инвестиционного проекта.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса;

оценить эффективность финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса;

спрогнозировать спрос на продукцию;

определить политику ценообразования;

оценить эффективность предлагаемого мероприятия;

провести корректировку финансовой отчетности и технико-экономических показателей с учетом эффекта мероприятия.

Объектом исследования является ОАО "Завод ЖБК-1"

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ОАО "Завод ЖБК-1"

В качестве методической базы при написании работы были использованы учебные пособия, монографии отечественных специалистов, методические указания, а также финансовая отчетность предприятия за 2003 и 2004 гг.


1. Краткая характеристика предприятия

1.1 Юридические сведения о предприятии

Полное и сокращенное наименование предприятия.

Открытое акционерное общество "Завод железобетонных конструкций и изделий №1", ОАО "Завод ЖБК №1"

Дата регистрации предприятия, номер регистрационного свидетельства, наименование органа, зарегистрировавшего предприятие

1993 г. приказ №107 от 26.04 - Акционерное общества открытого типа.

1997 г. приказ №389 от 15.08 - Открытое Акционерное общество

Почтовый и юридический адрес предприятия.

Российская Федерация, 308800, г. Белгород, ул. Коммунальная 5

Подчиненность предприятия - вышестоящий орган.

Вид деятельности.

Производство строительных материалов

Организационно-правовая форма предприятия Открытое акционерное общество

Форма собственности. Частная, акционерная.

Включено в государственный реестр Российской Федерации предприятий-монополистов: местный - включено.


Рис.1.1 Организационная структура ОАО "БЗ ЖБК-1"


1.2 Производственная структура завода ЖБК-1

Завод ЖБК-1 имеет следующие производственные подразделения: Основные цеха:

1. Арматурный (изготовление ЖБИ требует применения арматурной стали, обладающей прочностью, пластическими свойствами, свариваемостью и выносливостью: Для обычного армирования применяют арматурную сталь классов A-III (марок 25Г2С, 35ГС и др.), А-И (марки Ст.5); для предварительно напряжённого армирования используют арматуру класса A-IV (марок 30 х Г2С,20 х ГСТ и др.), в отдельных случаях сталь класса А-Шв (марки 35ГС, 25 Г2С). Прочность класса A-IV на разрыв 9000кг - с/см2. Резку прутковой арматуры осуществляют на станках с ножами гильотинного типа, диаметр прутков 5-22 мм. Прутки соединяют стыковой контактной электросваркой);

2. Цех ЖБИ (производство железобетонных изделий, таких как блоки для сборных фундаментов, стеновые панели, плиты перекрытия);

3. ДОЦ - деревообрабатывающий цех (занимается изготовлением мебели. Отходы этого цеха, в виде опилок, используются в производстве керамзита. С использованием опилок экономится 50% топлива);

4. Керамзитовый цех (получение искусственных пористых заполнителей - керамзита. Плотность керамзитовой массы составляет 2,3 - 2,7 г/смЗ. Для производства керамзита применяют легкоплавкие глинистые породы и древесные опилки, улучшающие их вспучивание при обжиге. Обжиг происходит в печи при t=1100-1200ºС, производительность которой 9 - 10 до 12 кубов/час, за смену - 130-150 мЗ);

5. Цех мелкоштучных изделий (производство плитки с использованием закупленной год назад немецкой автоматической линии "Henke". Производственный процесс полностью автоматизирован. За автоматическим режимом работы линии наблюдают 2 оператора. Производительность линии: плитка - 1,5 мЗ/сутки, возможно увеличение до 1,8 мЗ/сутки; бордюрный камень - усл.8 км, 8 тыс. шт. Продукция реализуется во многие города России, в основном в Москву, Краснодар, Курск, Мурманск);

6. БРЦ (предприятие самостоятельно изготовляет бетоны:

лёгкий - марки 50,75, 100 и плотностью Рср=1200 - 1800 кг/смЗ;

тяжёлые - М-150, М-200, М-250, М-300, М-400, плотностью Рср=2100 - 2000кг/мЗ;

строительные растворы - марки 25, 50, 75, 100,150). Вспомогательное производство:

1. РМЦ (ремонтно-механический цех);

2. Транспортный (транспортирование в вагоны);

3. Автотранспортный цех

4. ПСХ (паровое хозяйство включает котельный и компрессорный цеха):

Основным сырьём для производства продукции является: щебень, поставляемый Украиной и Лебединским ГОКом; цемент - ЗАО "Белгородский цемент"; песок - местных карьеров (Нижне-Ольшанский); глина добывается в Терновском карьере, лес; металл - из Запорожья, Челябинска; опилки - отходы ДОЦ. На территории завода находится 3 скважины, откуда поступает вода, используемая в производстве.

На данный момент завод имеет строительный участок и занимается строительством жилья как рабочим, так и на продажу. Объекты строительства располагаются в пос. Разумное, пос. Дубовое, по ул. Шаландина. На продажу квартиры поступают согласно договора.

На первоначальном этапе развития предприятия это была продукция для объектов сельского хозяйства: животноводческих комплексов, ферм, фабрик, мастерских. По мере развития предприятие стало участвовать в строительстве школ, спортивных залов, больниц, жилых домов.


2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие тактическим целям бизнеса

2.1 Общий анализ деятельности предприятия

Таблица 2.1.1

Анализ системы взаимосвязанных показанных показателей

Показатель 2003 г. 2004 г. Изменение

1. Объем производства продукции в натуральном выражении

1.1 Сборный железобетон, м3

91187 104841 13654
1.2 Блоки, м3 13835 17826 3991
1.3 Товарный бетон, м3 61198 73453 12255
1.4 Арматура товарная, т. 977 823 -154
2. Объем продаж, тыс. руб. 384557 878034 493477

3. Численность

3.1 Работающих, чел.

886 889 3
3.2 Рабочих, чел. 824 827 3
4. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 31517 76466 44949
5. Себестоимость ТП, тыс. руб. 239742 554838 315096
6. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 257882 646827 388945

7. Производительность труда, тыс. руб. /чел.

7.1. Работающего

740,8 853,1 112,3
7.2. Рабочего 796,5 917,1 120,6
8. Фондоотдача, руб. /руб. 20,83 9,92 -10,91
9. Прибыль от продаж, тыс. руб. 125675 231207 105532
10. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 122856 188546 65690
11. Чистая прибыль, тыс. руб. 92180 129887 37707

12. Рентабельность,%

12.1 Продукции (ФБС-24-4-3Т)

15 14,9 0,1
12.2 Продаж 23,97 14,79 -9,18
12.3 Капитала 21,53 21,61 0,08
13. Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб. 656345 758411 102066

Примечание: рентабельность продукции рассчитана исходя из плановой калькуляции себестоимости фундаментного блока ФБС-24-4-3Т.

В целом по основным показателям за 2003-2004 гг. на ОАО "Завод ЖБК-1" наблюдался рост. Так произошло увеличение объемов производства основной продукции (только изготовление арматуры уменьшилось на 154 т). Рост товарной продукции в сопоставимых ценах свидетельствует о повышении деловой активности предприятия. Это также обусловило увеличение значения выручки и, как следствие, производительности труда. Рост среднегодовой стоимости основных фондов, несмотря на рост выручки, способствовали снижению фондоотдачи на 10,91 руб. выручки на 1 руб. ОПФ. Однако рентабельность продаж в 2004 году существенно снизилась из-за непропорционального роста выручки по отношению к росту чистой прибыли.

2.2 Анализ финансовых показателей на предприятии

Таблица 2.2.1

Анализ структуры финансовой отчетности

Наименование статей

Порядок расчета

(коды строк ф. № 1)

Абсолютные значения, т. р. Удельный вес,% Изменения
на н. г. на к. г. на н. г. на к. г. абсолютных значений, т. р. удельного веса,% в% к началу года
Денежные средства 260 6979 40903 1,44 5,71 33924 4,27 486,09
Краткосрочные финансовые вложения 250 15157 40593 3,1 5,67 25436 2,57 167,82
Краткосрочная дебиторская задолженность 240 225230 345835 46,34 48,28 120605 1,94 53,55
Долгосрочная дебиторская задолженность 230 - 1801 0 0,25 1801 0,25 -
НДС по приобретенным ценностям 220 5370 9293 1,1 1,3 3923 0,2 73,05
Запасы 210 59794 79848 12,3 11,15 20054 -1,15 33,54
Итого оборотные активы 290 312530 518273 64,31 72,35 205743 8,04 65,83
Основные средства 120 134832 149977 27,74 20,94 15145 -6,8 11,23
Незавершенное строительство 130 17286 8416 3,56 1,17 -8870 -2,39 -51,31
Долгосрочные финансовые вложения 140 21338 14874 4,39 2,08 -6464 -2,31 -30,29
Доходные вложения в материальные ценности 135 - 24741 0 3,45 24741 3,45 -
Прочие внеоборотные активы 150 3 45 0 0,01 42 0,01 1400
Итого внеоборотные активы 190 173459 198053 35,69 27,65 24594 -8,04 14,18
Итого активы 300 485989 716326 100 100 230337 - 47,4
Краткосрочные займы и кредиты 610 - 42000 0 5,86 42000 5,86 -
Кредиторская задолженность 620 73156 132122 15,05 18,44 58966 3,39 80,6
Доходы будущих периодов 640 249 - 0,05 0 -249 -0,05 -100
Итого краткосрочные обязательства 690 73405 174122 15,1 24,31 100717 9,21 137,21
Уставный капитал 410 4651 4651 0,96 0,65 0 -0,31 0
Добавочный капитал 420 156030 156030 32,11 21,78 0 -10,33 0
Резервный капитал 430 233 233 0,05 0,03 0 -0,02 0
Собственные акции, выкупленные у акционеров 7 - 0 0 -7 0 -100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 247619 376353 50,95 52,54 128734 1,59 52
Итого капитал и резервы 490 409180 539259 84,2 75,28 130079 -8,92 31,79
Долгосрочные займы и кредиты 510 2352 1275 0,48 0,18 -1077 -0,3 -45,79
Прочие долгосрочные обязательства 520 1052 1670 0,22 0,23 618 0,01 58,75
Итого долгосрочные обязательства 590 3404 2945 0,7 0,41 -459 -0,29 -13,48
Итого капитал, 700 485989 716326 100 100 230337 - 47,4
в том числе: собственный капитал 490+640++650 409429 539259 84,25 75,28 129830 -8,97 31,71
 заемный капитал 590+690-640-650 76560 177067 15,75 24,72 100507 8,97 131,28

Данные таблицы показывают, что в ходе хозяйственной деятельности предприятия за 2004 год произошли как положительные, так и отрицательные изменения статей баланса к концу года. Так был отмечен рост основных средств, доходных вложений и отложенных налоговых активов на конец года. В целом внеоборотные активы увеличились на 24594 тыс. руб. (14,18%) по сравнению с началом года. Это говорит о том, что предприятие постоянно стремится усиливать свои производственные мощности. В еще большей степени к концу года возросли оборотные активы, а именно на 205743 тыс. руб. (65,83%). Наибольший вклад в рост оборотных активов внесли следующие элементы: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 120605 тыс. руб. (53,55%); увеличение денежных средств на 33924 тыс. руб. (486,09%); увеличение краткосрочных финансовых вложений на 25436 тыс. руб. (167,82%); а также рост запасов на 20054 тыс. руб. (33,54%). Вышеуказанные изменения свидетельствуют о повышении деловой активности предприятия в 2004 году.

Капитал и резервы предприятия выросли на 130079 тыс. руб. (31,79%) в основном за счет появления к концу года нераспределенной прибыли. Позитивным моментом является снижение долгосрочных (на 13,48%) обязательств, однако краткосрочные обязательства в связи с усилением деловой активности значительно выросли (на 137,21%). Таким образом совокупный заемный капитал вырос на 131,28%.

Следует отметить, что структура баланса на 2004 г. не претерпела серьезных изменений, разве что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 9,21%, и, как следствие, оборотные активы выросли на 8,04% в общей структуре. То же можно отметить в части собственного и заемного капитала, который соответственно уменьшился и увеличился на 8,97%.

Основной вывод, который можно сделать, исходя из полученных данных, заключается в том, что предприятие ОАО "Завод ЖБК - 1" в 2004 г. осуществляло активную производственную деятельность и повышало свой товарооборот.

Таблица 2.2.2

Анализ отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя Код за отчетный период за предыд. период Структура выручки,%
2004 2003 изм.

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности. (тыс. руб.)

1.1 Выручка от реализации продукции

010 878034 384557 100 100
1.2 Себестоимость реализ. продукции. 020 (608615) (239742) 69,32 62,34 6,98
1.3 Общая прибыль 029 269419 144815 30,68 37,66 -6,98
1.4 Коммерческие расходы 030 (7525) (3363) 0,86 0,87 -0,01
1.5 Управленческие расходы 040 (30687) (15777) 3,49 4,11 -0,62
1.6 Прибыль от продаж 050 231207 125675 26,33 32,68 -6,35
Изменение, тыс. руб.

2. Прочие доходы и расходы (тыс. руб)

2.1 Проценты к получению

060 2671 16 2655
2.2 Проценты к уплате 070 (1959) (154) -1805
2.3 Доходы от участия в других организациях 080 142 142
2.4 Прочие операционные доходы 090 84114 14856 69258
2.5 Прочие операционные расходы 100 (86210) (12598) -73612
2.6 Внереализационные доходы 120 1765 1133 632
2.7 Внереализационные расходы 130 (43184) (6072) -37112
3. Прибыль (убыток) до налогообложения 140 188546 122856 65690
4. Отложенные налоговые активы 141 42 3 39
5. Отложенные налоговые обязательства 142 617 -1052 1669
6. Текущий налог на прибыль 150 (58014) (29624) -28390
7. Штрафные санкции -70 -3 -67
8. Чистая прибыль отчетного периода 190 129887 92180 37707

Данные таблицы показывают, что выручка в 2004 году значительно возросла, и, соответственно, почти в два раза выросла прибыль от продаж. Тем не менее конечный результат (чистая прибыль) возрос аж на 41%, что связано прежде всего с большими операционными и внереализационными расходами.

В целом же по результатам хозяйственной деятельности произошел прирост значений всех видов прибыли до 45%.

Структура выручки изменилась не в лучшую сторону. Так, доля себестоимости увеличилась на 6,98%, хотя наблюдалось снижение долей коммерческих и управленческих расходов, тем не менее удельный вес прибыли о продаж в структуре выручки упал на 6,35%. Это прежде всего связано с тем, что рост объемов производства больше повлиял на увеличение затрат, нежели прибыли. Об этом также свидетельствует уже упомянутое выше снижение рентабельности продаж на 9,18%.

Таковы основные выводы по результатам анализа отчета о прибылях и убытках.


2.3 Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств осуществляется на основе формы 4 и с применением данной модели:

d0+ [Δ+d] - [Δ-d] =d1

1) Движение денежных средств по текущей деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] тек = 854385 + 2158 = 856543 тыс. руб.

[Δ-d] тек = 571323 + 106094 + 122908 + 2745 + 1283 + 354 =

=804707 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] тек = 291326 + 453 = 291779 тыс. руб.

[Δ-d] тек = 202969 + 41777 + 325 + 61665 + 1039 + 1475 + 984 = 310234 тыс. руб.

2) Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] инв = 69613 + 2671 + 142 + 42900 + 5633 = 120959 тыс. руб.

[Δ-d] инв = 68453 + 68643 + 3400 = 140496 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] инв = 38517 + 6 + 1678 + 9029 = 49230 тыс. руб.

[Δ-d] инв = 3905 + 562 = 9867 тыс. руб.


3) Движение денежные средств по финансовой деятельности.

Отчетный период:

[Δ+d] фин = 71338 тыс. руб.

[Δ-d] фин = 31105 + 1959 + 36700 = 69764 тыс. руб.

Предыдущий период:

[Δ+d] фин = 0 тыс. руб.

[Δ-d] фин = 2190 + 11705 + 34 = 13929 тыс. руб.

Таким образом:

[Δ+d] отч = 856543 + 120959 + 71338 = 1048840 тыс. руб.

[Δ-d] отч = 804707 + 140496 + 69764 = 1014967 тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств в отчетном периоде = 1048840 - 1014967 = 33873 тыс. руб.

[Δ+d] пред = 291779 + 49230 = 341009 тыс. руб.

[Δ-d] пред = 310234 + 9867 + 13929 = 334030 тыс. руб.

Чистое увеличение денежных средств в предыдущем периоде = 341009 - 334030 = 6979 тыс. руб.

Приток денежных средств в 2004 году превысил свое значение в 2003 году на 26894 тыс. руб. В отчетном периоде единственным видом деятельности, где приток денежных средств не покрыл отток является инвестиционная деятельность. Дефицит составил 19537 тыс. руб. Предыдущий же 2003-й год характеризовался дефицитом в текущей и финансовой деятельности, который составил соответственно 18455 тыс. руб. и 13929 тыс. руб.

В результате по притоку денежных средств 2004 год для ОАО "Завод ЖБК-1" выдался более удачным по сравнению с предыдущим годом.

2.4 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

СК = стр.490 + стр.640 + стр.650

ЗК = стр.590 + стр.690 - стр.640 - стр.650

А1 = 250+260П1 = 620

А2 = 240+270П2 = 610+630+660

А3 = 210+230П3 = 590

А4 = 190+220П4 = 490+640+650

Коэффициент автономии:

Коэффициент финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой зависимости:

Коэффициент финансового равновесия:

Плечо финансового рычага:

Коэффициент маневренности:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент промежуточной ликвидности:


Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Результаты расчетов финансовых показателей говорят о том, что ликвидность активов и финансовая устойчивость предприятия в начале года были несколько выше, чем в конце отчетного периода. Это имело место из-за того, что в 2004 году ОАО "Завод ЖБК-1" привлекало дополнительные заемные средства на интенсификацию производственного процесса. Следует также отметить, что все рассчитанные показатели находятся в пределах установленных норм, что исключает негативные последствия, связанные с утратой платежеспособности.


2.5 Анализ эффективности деятельности предприятия

Таблица 2.4.1

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия.

№ п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
пр. год  отч. год
1. Оборот за год, т. р. с.10 384557 878034 493477
2. Среднегодовая величина совокупного капитала, т. р. (Итог бух. бал. на н. г. +к. г) /2 428149 601158 173009
3. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала с.1/с.2 0,9 1,46 0,56
4. Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн. 360/с.3 400 247 -153
5. Среднегодовая величина собственного капитала, т. р. (СКн. г. +СКк. г) /2 358214 474344 116130
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с.1/с.5 1,07 1,85 0,78
7. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн. 360/с.6 336 195 -141
8. Среднегодовая величина заемного капитала, т. р. (ЗКн. г. +ЗКк. г) /2 69935 126814 56879
9. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала с.1/с.8 5,5 6,9 1,4
10. Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн. 360/с.9 65 52 -13
11. Среднегодовая величина оборотных активов, т. р. (ОАн. г. +ОАк. г) /2 258672 415402 156730
12. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов с.1/с.11 1,49 2,11 0,62
13. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе: 360/с.12 242 171 -71
14. Однодневный оборот, т. р. с.1/360 1068 2439 1371

Значение коэффициентов оборачиваемости как капитала, так и активов предприятия показывают, сколько раз за отчетный период денежные средства успели пройти круг "деньги - товар - деньги". Из таблицы 2.4 видно, что 2004 год характеризовался усилением деловой активности, о чем свидетельствуют более высокие значения коэффициентов оборачиваемости по сравнению с 2003 годом.

Расчет длительности финансового цикла.

Среднегодовая величина запасов:

З2003 = 59129 тыс. руб. З2004 = 69821 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости запасов:

К2003 = 384557/59129 = 6,5К2004 = 878034/69821 = 12,58

Продолжительность одного оборота запасов:

Т2003 = 360/6,5 = 55 дн. Т2004 = 360/12,58 = 29 дн.

Среднегодовая дебиторская задолженность:

ДЗ2003 = 188123 тыс. руб. ДЗ2004 = 286433 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К2003 = 384557/188123 = 2К2004 = 878034/286433 = 3,1

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

Т2003 = 360/2 = 180 дн. Т2004 = 360/3,1 = 116 дн.

Среднегодовая кредиторская задолженность:

КЗ2003 = 67137 тыс. руб. КЗ2004 = 102639 тыс. руб.


Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К2003 = 384557/67137 = 5,73К2004 = 878034/102639 = 8,55

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

Т2003 = 360/5,73 = 63 дн. Т2004 = 360/8,55 = 42 дн.

Таким образом

ДФЦ2003 = 55+180-63 = 172 дн.

ДФЦ2004 = 29+116-42 = 103 дн.

Расчеты длительности финансового цикла в 2003-2004 гг. свидетельствуют об ускорении производственно-финансовой деятельности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 69 дней (почти в 2 раза), что является весьма положительным моментом.

Таблица 2.4.2

Оценка показателей рентабельности

№ п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение
пр. год отч. год
1. Окупаемость затрат по чистой прибыли, лет. ЧП/Себест. 0,38 0,21 -0,17
2. Рентабельность продаж по прибыли от продаж,% Ппрод. /Выр. 32,68 26,33 -6,35
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли,% ЧП/Выр. 23,97 14,79 -9,18
4. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения,% с.140/Аср. г. 28,69 31,36 2,67
5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,% ЧП/СКср. г. 25,73 27,38 1,65

Как видно из таблицы, рентабельность продаж по обоим видам прибыли снизилась в отчетном году. Это произошло из-за несоразмерного увеличения выручки и прибыли от продаж, то есть если выручка возросла более чем в два раза, то прибыль выросла в 1,84 раза. Таким образом, ради абсолютного увеличения прибыли предприятие пожертвовало некоторой долей рентабельности (эффективностью ради эффекта). По остальным же показателям рентабельности наблюдался уверенный рост.

Таблица 2.4.3

Данные для фактического анализа рентабельности

№ п/п Наименование показателя Значения Изменение
2003 г. 2004 г.
x Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения 0,32 0,21 -0,11
y Коэффициент оборачиваемости совокупных активов 0,9 1,46 0,56
Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения 0,29 0,31 0,02

Таблица 2.4.4

Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли от продаж.

Фактор Расчет влияния Размер влияния
1) оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности совокупных активов по прибыли до налогообложения
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

-0,13
Оборачиваемость совокупных активов

0,15
Суммарное влияние факторов

0,02

Таким образом, наибольшее влияние на показатель рентабельности оказала оборачиваемость совокупных активов (в плюсовую сторону), нежели рентабельность продаж по прибыли до налогообложения (в отрицательную сторону)


3. Оценка эффективности финансовой деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса

3.1 Рабочий капитал чистые активы

Таблица 3.1.1

Расчет показателей рабочего капитала и чистых активов

2003 2004 Изменение
Всего активы 428149 601158 173009
Текущие активы 193621 337349 143728
Текущие обязательства 68232 123639 55407
Чистые активы 359917 477519 117602
Объем продаж 384557 878034 493477
Оборачиваемость чистых активов 1,07 1,84 0,77
Операционная прибыль 125675 231207 105523
Рентабельность чистых активов,% 34,92 48,42 13,5
Собственный капитал 358214 474344 116130
Чистая прибыль 92180 129887 37707
Рентабельность собственного капитала,% 25,73 27,38 1,65

Из таблицы видно, что в 2004 г. имел место рост чистых активов ОАО "Завод ЖБК-1" на 117602 тыс. руб. Таким образом, в 2004 г. предприятие располагало 477519 тыс. руб. за счет постоянного капитала. Следует отметить, что в 2004 г. по сравнению с 2003 г. возросли показатели эффективности использования чистых активов, что, несомненно, связано с возросшей деловой активностью.

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия

Рассчитывается по значениям прибыли, выручки, инвестиционным затратам и оборачиваемости чистых активов после мероприятия.

Произведем расчет эффекта финансового рычага.

Данные для расчета:

Объем совокупных инвестиций на внедрение мероприятия - 2011,484 тыс. руб.

Сумма кредитных средств - 1000 тыс. руб.

Банковский процент по кредиту - 16%

Объем производства в 1-й год - 200 тонн.

Цена 1 тонны - 55 тыс. руб.

Себестоимость 1 тонны за 1 год (2006) - 42,5 тыс. руб.

Ставка налога - 24%

Собственный капитал - 474344 тыс. руб.

Чистые активы - 477519 тыс. руб.

Рассчитаем поправочный коэффициент на кредит и налоги:

Прибыль от продаж = 200·(55000-42500) = 2500 тыс. руб.

Рассчитаем финансовый рычаг на начало проекта:

Найдем оборачиваемость чистых активов:

Рассчитаем рентабельность продаж:


Определим эффект финансового рычага:

Таким образом, результат расчета эффекта финансового рычага показал, что приращение рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита, составит лишь 0,2%.

3.3 Расчет экономического роста предприятия

Экономический рост предприятия показывает максимум роста продаж, который может достичь предприятие не изменяя прочие оперативные показатели.

Рассчитаем чистую прибыль предприятия:

Пчист. = (2500 - 160) 0,76 = 1778,4 тыс. руб.

П на реинв. = 1778,4 - 1000 = 778,4 тыс. руб.

Рассчитаем сумму дивидендов:

Див = 778,4·0,02 = 15,57 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент реинвестирования:

 


Рассчитаем коэффициент роста собственного капитала:

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия

При оценке финансовой деятельности предприятия необходимо сравнить две величины: рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала (с поправкой на налог на прибыль).

Если рентабельность чистых активов больше средневзвешенной стоимости капитала (с поправкой на налог на прибыль), то предприятие способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.

Равенство левой и правой частей означает, что предприятие способно только рассчитаться перед банком, перед акционерами и по текущим обязательствам, ничего не оставляя для реинвестирования.

Если рентабельность чистых активов меньше средневзвешенной стоимости капитала, то у предприятия возникнут серьезные проблемы с привлечением нового капитала.

Рентабельность чистых активов была рассчитана выше и равна 3,46.

Средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле:

,

где r - кредитная ставка банка

Т - ставка налога на прибыль

L - сумма кредита в тыс. руб.

Е - собственный капитал

d - процент дивиденда

Произведем расчет средневзвешенной стоимости капитала:

Рентабельность чистых активов = 0,4842

Таким образом:

0,4842 > 0,0266

Экономическая добавленная стоимость равна:

тыс. руб.

Хотя в результате внедрения мероприятия экономическая добавленная стоимость является отрицательной, что уменьшает собственный капитал на 7823,5 тыс. руб., тем не менее ОАО "Завод ЖБК-1" способно выплатить не только процент по кредиту и дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли (762,83 тыс. руб) в производство.


4. Прогнозирование спроса на продукцию ОАО "Завод ЖБК-1"

Анализируя тенденцию продаж отдельных видов товарной продукции было выявлено снижение спроса на товарную арматуру. В связи с чем данный вид производства предлагается снабдить сопутствующим производством сетки-рабицы дабы посредством диверсификации снизить риски потери прибыли из-за рыночных колебаний.

Таблица 4.1

Временной ряд спроса на товарную арматуру за 2003-2004 гг. (тонн).

Квартал
1 2 3 4 1 2 3 4
219 225 237 244 233 221 210 206

Таблица 4.2

Произведем сглаживание спроса на продукцию

219 225 237 244 233 221 210 206
227 235 238 233 221 212

Рис.4.1 Линия тренда спроса на товарную арматуру

В связи с незначительными колебаниями спроса разумно предположить, что тренд имеет линейный вид: y = a0 + a1·t

Таблица 4.3

Таблица для расчета коэффициентов

Y t Y·t t2
1 227 1 227 1
2 235 2 470 4
3 238 3 714 9
4 233 4 932 16
5 221 5 1105 25
6 212 6 1272 36
1366 21 4720 91

Спрогнозируем спрос на арматуру в 2005 г. посредством данной модели:

yt = 239,877 - 3,486·t

I квартал 2005 г. = 208,5 т. III квартал 2005 г. = 201,53 т.

II квартал 2005 г. = 205,02 т. IV квартал 2005 г. = 198,05 т.

Итого: 813,1 т.

Полученные результаты лишний раз подтверждают тот факт, что спрос на товарную арматуру постоянно снижается. Таким образом, учитывая сложившуюся динамику, вполне актуально говорить о внедрении нового производства.


5. Политика ценообразования

Каждое предприятие имеет свою ценовую политику.

Ценовая политика в общем виде представляет собой совокупность основополагающих принципов, которых фирма намерена придерживаться в области установления цен. ОАО "Завод ЖБК-1", не являясь исключением из большинства российских, да и мировых промышленных предприятий, использует затратный подход к ценообразованию, то есть цена устанавливается посредством приплюсовывания к совокупным издержкам некоторого процента прибыли

Таблица 5.1.

Бюджет прямых затрат на материалы (сетка-рабица).

Материалы Потребность на единицу продукции, руб. Потребность на весь объем, тыс. руб.
Металлическая проволока диаметром от 1 до 3 мм. 9000 1800
Электроэнергия 4000 800
Гарючесмазочные материалы 150 30
Запасные части на ремонт оборудования 235 47
Итого затраты 13385 2677

Таблица 5.2.

Бюджет прямых затрат на оплату труда (2006 г)

Статья затрат Расходы на единицу продукции, руб. Расходы на весь объем, тыс. руб.
Заработная плата производственного персонала 18000 3600
Отчисления на социальные нужды 4680 936
Итого 22680 4536

Таблица 5.3.

Бюджет коммерческих и управленческих расходов (2006 г)

Статья затрат Расходы на единицу продукции, руб. Расходы на весь объем, тыс. руб.
Заработная плата с отчислениями на соц. нужды управленческого персонала 4000 800
Организация работы офиса 700 140
Транспортные издержки, представительские расходы, затраты на погрузку 100 20
Итого 4800 960

Таблица 5.4.

Сводный бюджет на реализацию производственной программы проекта

Статьи затрат 2006
на ед. прод., руб. на весь объем, т. р.

1) Сырье и материалы

2) Электроэнергия

3) Заработная плата основных рабочих

4) Отчисления на социальные нужды

9000

4000

18000

4680

1800

800

3600

936

Итого условно-переменные затраты 35680 7136

5) Общепроизводственные расходы

5.1 Амортизация оборудования

5.2 Ремонт оборудования

5.3 Техническое обслуживание

5.4 Внутрицеховые перемещения

6) Общехозяйственные расходы

7) Расходы на маркетинг

8) Проценты за кредит

9) Коммерческие расходы

1020

585

235

150

50

4700

200

800

100

204

117

47

30

10

940

40

160

20

Итого условно-постоянные затраты 6820 1364
Полная себестоимость 42500 8500

Таким образом, рассчитаем отпускную цену 1 тонны сетки-рабицы:

Ц = 4250·1,3 = 55000 руб.


6. Оценка эффективности капитальных вложений

Рассчитаем ТЭП проекта и его экономическую эффективность с помощью статических показателей.

1) Товарная продукция по проекту

ТП2 = ТП1 + Ц2∙ΔВ

ТП2 = 758411 + 55∙200 = 769411 тыс. руб.

2) Производительность труда работающего (рабочего) по проекту:

Ч2=Ч1±ΔЧ=889+4=893 чел.

Ч2р=827+3=830 чел.

3) Среднегодовая стоимость ОПФ по проекту

ОФ2=ОФ1+ΔОФ=76466+1300=77766 тыс. руб.

4) Фондоотдача по проекту

5) Себестоимость товарной продукции в результате внедрения мероприятия


СТП2=СТП1±ΔСТП

СТП2=554838+8500=563338 тыс. руб.

6) Прибыль от продаж по проекту:

П2=П1±ΔП=231207+2500=233707 тыс. руб.

Таблица 6.1.

Производственная программа предприятия при реализации проекта.

год 2006 2007 2008 2009
Объем производства, тонн 200 350 400 400

Таблица 6.2.

План реализации продукции по годам с учетом неизменности цены единицы продукции (55000 руб. /т)

Год 2006 2007 2008 2009
в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб. в натур., т в стоим., тыс. руб.
Объем продаж 200 11000 350 19250 400 22000 400 22000

Таблица 6.3.

Изменение потребности в основных фондах по годам (тыс. руб).

Наименование 2004 2005 2006 2007

Здания

Сооружения и передаточ. устр.

Машины и оборудование

Транспортные средства

Производственный и хозяйственный инвентарь

Земельные участи и объекты природопользования

Другие виды основных средств

53355

13990

74492

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

53355

13990

75792

1975

1534

12933

148

Итого 158427 159727 159727 159727

В ходе производства продукции и наращивания объемов производства предполагается увеличение заработной платы персонала, что находит отражение в изменении удельных затрат по годам.

Таблица 6.4.

Калькуляция себестоимости продукции с разбивкой по годам

Статьи затрат 2006 2007 2008-2009
на ед. прод., руб. на весь объем, т. р. на ед. прод., руб. на весь объем, т. р. на ед. прод., руб. на весь объем, т. р.

1) Сырье и материалы

2) Электроэнергия

3) Заработная плата основных рабочих

4) Отчисления на социальные нужды

9000

4000

18000

4680

1800

800

3600

936

9000

4000

22000

5720

3150

1400

7700

2002

9000

4000

23000

5980

3600

1600

9200

2392

5) Общепроизводственные расходы

5.1 Амортизация оборудования

5.2 Ремонт оборудования

5.3 Техническое обслуживание

5.4 Внутрицеховые перемещения

6) Общехозяйственные расходы

7) Расходы на маркетинг

8) Проценты за кредит

9) Коммерческие расходы

1020

585

235

150

50

4700

200

800

100

204

117

47

30

10

940

40

160

20

583

334

134

86

29

2686

114

457

57

204

117

47

30

10

940

40

160

20

510

293

118

75

25

2350

100

50

204

117

47

30

10

940

40

20

Полная себестоимость 42500 8500 44617 15616 44990 17996

С учетом имеющихся данных о себестоимости, амортизации, объемах реализации по годам составим модель дисконтированных денежных потоков.

Суммарная величина инвестиций на реализацию проекта составляет 2011,484 тыс. руб. Причем 1000 тыс. руб. поступает за счет привлечения банковского кредита. Необходимость кредита обусловливается тем фактом, что изъятие из оборота 1000 тыс. руб. принесет больше потерь, нежели привлечение кредита с уплатой процентов по нему.

Таблица 6.5.

Возврат кредита по годам реализации проекта (тыс. руб).

Наименование источника Годы проекта Итого
2005 2006 2007
Сумма кредита 1000 1000
Возврат кредита 1000 1000
Сумма процентов за кредит 160 160 320

Сумма оборотных средств по годам:

Определим прирост оборотных средств


Таблица 6.6. План денежных потоков (тыс. руб.)

Показатель Годы проекта
2005 2006 2007 2008 2009
1. Приток наличности 11000 19250 22000 22000
2. Отток наличности -1360 -9751,5 -16977 -19119,9 -18957
2.1 Проектно-изыскательские работы 35
2.2 Покупка оборудования 1300
2.3 Монтаж и транспортировка 25
2.4 Затраты на оборотные средства 651,484
2.5 Себестоимость 8223 15339 17879 17879
2.6 Амортизация 117 117 117 117
2.7 Проценты за кредит 160 160
2.8 Налог на прибыль 600 872,2 961 961
2.9 Прирост оборотного капитала 488,614 162,871
3. Чистый денежный поток -1360 1365,5 2390 2997,1 3160
4. ЧДП нарастающим итогом -1360 5,5 2395,5 5392,6 8552,6
5. Коэф-т дисконтирования (16%) 1 0,8621 0,7432 0,6407 0,5523
6. ЧТДС -1360 1177,2 1776,2 1920,2 1745,3
7. NPV -1360 -182,8 1593,4 3513,6 5259

Таким образом, по критерию NPV наш проект можно признать эффективным.

Таблица 6.7. Данные для расчета IRR

ЧДП -1360 1365,5 2390 2997,1 3160
Кдиск 1 0,42735 0,182628 0,078046 0,033353
ЧТДС -1360 583,547 436,4818 233,9126 105,3959
NPV -1360 -776,453 -339,971 -106,059 -0,66264

Рассчитаем внутреннюю норму доходности:


Рис.6.1. Графический метод расчета IRR

Таким образом наш проект имеет большой запас прочности по критерию IRR.

Рассчитаем индекс рентабельности:

Индекс рентабельности больше единицы, что говорит об эффективности проекта по данному критерию.

Твоз. = 2 + 182,8/1776,2 = 2,1 лет.

Ток = 2,1 - 1 = 1,1 лет.

Рис.6.2. Финансовый профиль проекта.


7. Планирование доходов и расходов

Внедрение мероприятия и его реализация обусловили некоторые изменения в отчете о прибылях и убытках за 2005 год. Приведем прогнозный отчет о прибылях и убытках, исходя из допущения, что в отчете претерпели изменения лишь те показатели, которые связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, а остальные показатели остались неизменными.

Таблица 7.1.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель За отчетный За аналогичный
наименование код период период преды-
      дущего года
1 2 3 4
Доходы и расходы по обычным видам   878034 878034
деятельности  
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,  
услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,  
акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010
Себестоимость проданных товаров, продукции,  
работ, услуг 020 608615 608615
Валовая прибыль 029 269419 269419
Коммерческие расходы 030 (7550) (7525)
Управленческие расходы 040 (30687) (30687)
Прибыль (убыток) от продаж 050 231182 231207
Прочие доходы и расходы   2671 2671
Проценты к получению 060
Проценты к уплате 070 (1959) (1959)
Доходы от участия в других организациях 080 142 142
Прочие операционные доходы 090 84114 84114
Прочие операционные расходы 100 (86210) (86210)
Внереализационные доходы 120 1765 1765
Внереализационные расходы 130 (43184) (43184)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 188521 188546
Отложенные налоговые активы 141 42 42
Отложенные налоговые обязательства 142 617 617
Текущий налог на прибыль 150 (58014) (58014)

Штрафные санкции

Чистая прибыль (убыток) отчетного

  (70) (70)
129862
периода 190 129887

8. Планирование движения денежных средств

В связи с возникшими в 2005г. затратами на внедрение инвестиционного проекта имело место изменение значений показателей движения денежных средств. Представим прогнозный отчет о движении денежных средств на условиях, упомянутых в предыдущей главе.

Таблица 8.1.

Прогнозный отчет о движении денежных средств

 

Показатель За отчетный За аналогичный

 

 

наименование код год период преды-

 

 

      дущего года

 

 

1 2 3 4

 

 

Остаток денежных средств   6979 6979

 

 

на начало отчетного года 010

 

 

Движение денежных средств   854385 854385

 

 

по текущей деятельности  

 

 

Средства, полученные от покупателей, заказчиков 020

 

 

Прочие доходы 040 2158 2158

 

 

Денежные средства, направленные: 100

 

 

на оплату приобретенных товаров, услуг,  

 

сырья и иных оборотных активов 150 (571323) (571323)

 

 

на оплату труда 160 (106094) (106094)

 

 

на выплату дивидендов, процентов 170 - -

 

 

на расчеты по налогам и сборам 180 (122908) (122908)

 

 

финансирование детского дома (2745) (2745)

 

 

на прочие расходы 190 (1637) (1637)

 

 

Чистые денежные средства от текущей деятельности 200 51836 51836

 

 

Движение денежных средств  

 

 

по инвестиционной деятельности  

 

 

Выручка от продажи объектов основных средств  

 

 

и иных внеоборотных активов 210

 

 

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 220 69613 69613

 

 

полученные проценты 230 2671 2671

 

 

полученные дивиденды 240 142 142

 

 

Поступления от погашения займов предоставленных другим организациям 250 42900 42900

 

 

Долевое участие в строительстве   5633 5633

 

 

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений 300 (68453) (68453)

 

 

Займы, предоставленные другим организациям 310 (68643) (68643)

 

 

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений -1360 -3400

 

 

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 340 -17497 -19537

 

Движение денежных средств   - -

 

по финансовой деятельности  

 

Поступления от займов и кредитов, предоставленных   1000 71338

 

другими организациями 360

 

Погашение займов и кредитов (без процентов) 400 (31105) (31105)

 

Погашение обязательств по финансовой аренде 410 - -

 

Проценты уплаченные (1959) (1959)

 

Отчисления от прибыли (36700) (36700)

 

Чистые денежные средства от финансовой

деятельности и их эквивалентов

 

430

-68764 1574

 

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 440 -34425 33873

 

Остаток денежных средств на конец отчетного   -27446 40852

 

периода 450

 

Величина влияния изменений курса иностранной  

 

валюты по отношению к рублю 460

 


9. Прогноз баланса активов и пассивов

Внедрение предлагаемого мероприятия оказывает влияние на показатели баланса. Приведем прогнозный баланс предприятия с учетом вышеупомянутых условий.

Таблица 9.1.

Прогнозный баланс предприятия

Актив

Актив Код по- На начало На конец отчет-
  казателя отчетного года ного периода
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   -
Нематериальные активы 110
Основные средства 120 149977 151277
Незавершенное строительство 130 8416 8416
Доходные вложения в материальные ценности 135 24741 24741
Долгосрочные финансовые вложения 140 14874 14874
Отложенные налоговые активы 145 45 45
Прочие внеоборотные активы 150 - -
  151
Итого по разделу I 190 198053 199353
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   79848 79848
Запасы 210
в том числе:   58202 58202
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211
животные на выращивании и откорме 212 - -
затраты в незавершенном производстве 213 - -
готовая продукция и товары для перепродажи 214 20814 20814
товары отгруженные 215 - -
расходы будущих периодов 216 11 11
прочие запасы и затраты 217 821 821
 
Налог на добавленную стоимость по приобретенным   9293 9293
ценностям 220
Дебиторская задолженность (платежи по которой   1801 1801
ожидаются более чем через 12 месяцев после  
отчетной даты) 230
в том числе покупатели и заказчики 231 1801 1801
Дебиторская задолженность (платежи по которой   345835 345835
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной  
даты) 240
в том числе покупатели и заказчики 241 13109 13109
дочерние общества 310336 310336
Краткосрочные финансовые вложения 250 40593 40593
Денежные средства 260 40903 40903
Итого по разделу II 290 518273 518973
БАЛАНС 300 716326 718326

Пассив

Пассив Код по- На начало На конец отчет-
  казателя отчетного периода ного периода
1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ   4651 4651
Уставный капитал 410
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
Добавочный капитал 420 156030 156030
Резервный капитал 430 233 233
в том числе:   - -
резервы, образованные в соответствии  
с законодательством 431
резервы, образованные в соответствии   233 233
с учредительными документами 432
  433
Целевые финансирование и поступления 450 1992 1992
Нераспределенная прибыль прошлых лет 460
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 376353 377353
Итого по разделу III 490 539259 540259
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   1275 2275
Займы и кредиты 510
Отложенные налоговые обязательства 515 1670 1670
Прочие долгосрочные обязательства 520
  521
Итого по разделу IV 590 2945 3945
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   42000 42000
Займы и кредиты 610
Кредиторская задолженность 620 132122 132122
в том числе:   32014 32014
поставщики и подрядчики 621
задолженность перед персоналом организации 622 4914 4914
задолженность перед государственными   1999 1999
внебюджетными фондами 623
задолженность по налогам и сборам 624 12281 12281
прочие кредиторы 625 80914 80914
Задолженность перед участниками (учредителями)  
по выплате доходов 630
Доходы будущих периодов 640 - -
  661
Итого по разделу V 690 174122 174122
БАЛАНС 700 716326 718326

Заключение

По результатам проведенных исследований можно сделать вывод о том, что в настоящее время ОАО "Завод ЖБК-1" является довольно устойчивым и стабильным в плане развития промышленным предприятием. Его продукция пользуется постоянным спросом со стороны строительных организаций, и жизненный цикл данного предприятия достаточно велик, учитывая усиленное развитие промышленного и гражданского строительства в Белгородской области.

В работе была проанализирована финансово-хозяйственная деятельность предприятия, а также предложены мероприятия по увеличению прибыли и снижению риска от колебаний рыночного спроса на товарную арматуру. Внедрение мероприятия привело к изменению ТЭП.

Корректировка ТЭП на 2006 год.

Показатель База Проект Отклонение
1) Товарная продукция, тыс. руб. 758411 769411 11000
2) Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб. 76466 77766 1300
3) Фондоотдача, руб. /руб. 9,92 9,89 -0,03
4) Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 554838 563338 8500

5) Среднесписочная численность, чел.

5.1 Работающих

5.2 Рабочих

889

827

893

830

4

3

6) Производительность труда, тыс. руб. /чел.

6.1 Работающего

6.2. Рабочего

853,1

917,1

861,6

927

8,5

9,9

7) Прибыль от продаж, тыс. руб. 231207 233707 2500
8) Чистая прибыль, тыс. руб. 129887 131110,5 1248,5
9) Выручка от реализации, тыс. руб. 878034 889034 11000
10) Рентабельность продаж,% 14,79 14,75 -0,04

Из таблицы видно, что все основные ТЭП после реализации проекта возросли. Исключение составляет фондоотдача, которая сократилась в связи с увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Также незначительно упала рентабельность продаж в связи с увеличением выручки и непропорциональным с ним увеличением чистой прибыли (в меньшую сторону). Эффективность предложенного в работе мероприятия по диверсификации производства подтвердилась результатами инвестиционного анализа. То есть данный проект оказался эффективным по критериям NPV, IRR, а также PI и срока окупаемости.

Таковы основные аспекты по данной работе.


Список литературы

1.  Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева. Мн.: Вышэйш. шк., 2000.

2.  Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 1999.

3.  Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

4.  Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. Под ред.И. И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

5.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.

6.  Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн.: Вышэйш. шк., 2000.

7.  Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высш. шк., 1997.

8.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для средних специальных учебных заведений. М.: ИНФРА-М, 2001.

9.  Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: Финансы и статистика, 2000.


 
© 2011 Онлайн коллекция рефератов, курсовых и дипломных работ.